Tengri Capital Group — Портфель 13 проектов
2026–2035 | Общие инвестиции
$58.7B
Чист. прибыль 10 лет
$116B+
Терм. стоимость Y10
🏨 AURELIA ОТЕЛИ
🏨 Aurelia Empire Thermal & Casino 1 — Иссык-Куль
CAPEX: $1.5B
WC: $150M
IRR: ~68%
Y1: $824.7M
NPV: $8.2B
Y10 TV: $17.6B
Открытие: 1 июня 2028
🏰 Aurelia Empire Thermal & Casino 2
CAPEX: $2.5B
WC: $500M
IRR: ~20%
Y1: $3.5B (2030)
NPV: $16.2B
Y10 TV: $47.8B
Открытие: 2030
⛷️ Aurelia Ski Каракол 5★ — 1,000 Номеров
CAPEX: $250M
WC: $25M
IRR: ~22%
Y1: $140M (2030)
Сезон: 12 мес. (круглогодично)
Y10 TV: $1.0B
Открытие: 2030
🏙️ Aurelia Ош Сити 5★ — 3000-летний город
CAPEX: $350M
Население: 650,000+
IRR: ~20%
Ежемес. платёж: ~$3.45M
ЮНЕСКО: Гора Сулайман
Y10 TV: $765M
Открытие: 2030 | UZ 7 км
🏩 Aurelia Бишкек Сити 5★ — 100 номеров
CAPEX: $11.5M
WC: $3M
IRR: ~22%
Y1: $8.31M
Net: $2.34M
Y10 TV: $119M
Открытие: 2027 ✅
⚡ ПРОЕКТЫ TENGRI
✈️ Tengri Airways — Aurelia Air
CAPEX: $28M
2027: $606M Доход
2028: $3.56B Доход
Gross Маржа: 93.2% (2028)
Цель: 150 самолётов
Y10 TV: $11.4B
2026 Активно | NYSE Март 2026
☀️ Tengri Solar — 2342 МВт | 1000 га
CAPEX: $1,580M
Земля: 1,000 ha
Y1: $538.3M (2028)
Y2+: $546.7M/год
PPA: $0.05/kWh 20Y
Y10 TV: $3.08B
Открытие: 2028 | Гос. гарантия
🌱 Tengri Теплицы + 🎓 Агроинститут
CAPEX: €175M
WC: €25M (Итого €200M)
Y1: €55.34M Доход
EBITDA: €34.06M (61.5%)
Продукты: Томаты, Клубника, Салат
Y10: €564.41M Итого
2026 Активно | Летний перерыв: Июль-Сент
🐄 Tengri Livestock — 100 га
CAPEX: €50M
WC: €20M (Итого €70M)
Мощность: 340 000 голов
Y1: $27.3M (2028)
IRR: ~28%
Y10 TV: $430.9M
Открытие: 2028
🏭 Tengri Промышленность — 4 сегмента
CAPEX: $32M + WC $4.5M
Seg 1: 🧺 Прачечная IRR ~170%
Seg 2: ❄️ Хладосклад IRR ~22%
Seg 3: 🥤 Завод напитков IRR ~29%
Seg 4: 🍺 Пивзавод IRR ~27%
Y10 TV: $321.5M
Открытие: 2028
💻 Tengri Программы — 3 платформы
CAPEX: $10M + WC $3M
P1: Aurelia Tengri PMS
P2: Tengri Travel (Агентство)
Y1: $1.0B продаж (+10%/год)
Net Маржа: 46.8%
Y10 TV: $16.2B
2027 Активно
🏥 Tengri Hospital — 1 000 коек
CAPEX: $85M + WC $15M
Персонал: 625 чел.
Y1: $42M Доход (2028)
IRR: ~19%
Отделения: Кардиология, Онкология, Ортопедия
Y10 TV: $368M
Открытие: 2028
🛒 Tengri Снабжение — Опт и логистика
CAPEX: $50M + WC $20M
Y1: $90M Доход (2027)
Y10: $560M Доход
Внутр.+Внешн.: Весь Tengri Груп
Флот: 20 грузовиков + рефрижераторы
Y10 TV: $2.38B
2027 Активно
💰 Общие инвестиции
| Проект | CAPEX | ОК | Итого | Открытие | Y1 Доход | Y10 TV |
|---|
| 🏨 AURELIA ОТЕЛИ — $4,511.5M |
| 🏨 Aurelia R&C1 | $1,500M | $150M | $1,650M | 2028 | $824.7M | $17.6B |
| 🏰 Aurelia R&C2 | $2,500M | $500M | $3,000M | 2030 | $3,500M | $47.8B |
| ⛷️ Aurelia Ski Каракол | $250M | $25M | $275M | 2030 | $140M | $1.0B |
| 🏙️ Aurelia Ош Сити | $350M | — | $350M | 2030 | $85M | $765M |
| 🏩 Aurelia Бишкек Сити | $11.5M | $3M | $14.5M | 2027 | $8.31M | $119M |
| ⚡ ПРОЕКТЫ TENGRI — $3,071.5M |
| ✈️ Airways | $28M | $5M | $33M | 2026 | $606M (2027) | $11.4B |
| ☀️ Solar | $1,580M | $175M | $1,755M | 2028 | $538.3M | $3.08B |
| 🌱 Теплицы | €175M | €25M | ~$216M | 2026 | €55.34M | €564M |
| 🐄 Животнов. | €50M | €20M | ~$75.6M | 2028 | $27.3M | $430.9M |
| 🏭 Промышл. | $32M | $4.5M | $36.5M | 2028 | $40.3M | $321.5M |
| 💻 Программы | $10M | $3M | $13M | 2027 | $1,000M | $16.2B |
| 🏥 Больница | $85M | $15M | $100M | 2028 | $42M | $368M |
| 🛒 Снабжение | $50M | $20M | $70M | 2027 | $90M | $2.38B |
| ИТОГО ГРУППА | $6.27B+ | $0.95B+ | $7.589B | 2026–2030 | $7.4B+ (2028) | $116.5B+ |
💰 Сводка финансирования — CAPEX ($M) | Оборотный капитал ($M) | Итого ($M)
| Проект | CAPEX (Инвестиции) | Оборотный капитал | ИТОГО | Открытие |
|---|
| 🏨 AURELIA ОТЕЛИ |
| 🏨 Aurelia R&C1 | $1,500M | $150M | $1,650M | 2028 |
| 🏰 Aurelia R&C2 | $2,500M | $500M | $3,000M | 2030 |
| ⛷️ Aurelia Ski Каракол | $250M | $25M | $275M | 2030 |
| 🏙️ Aurelia Osh City | $350M | — | $350M | 2030 |
| 🏩 Aurelia Бишкек Сити | $11.5M | $3M | $14.5M | 2027 ✅ |
| 🏨 ИТОГО ОТЕЛИ | $4,611.5M | $678M | $5,289.5M | — |
| ⚡ ПРОЕКТЫ TENGRI |
| ✈️ Tengri Airways | $28M | $5M | $33M | 2026 ✅ |
| ☀️ Tengri Solar (1,000 ha) | $1,580M | $175M | $1,755M | 2028 |
| 🌱 Tengri Greenhouse | €175M (~$189M) | €25M (~$27M) | ~$216M | 2026 ✅ |
| 🐄 Tengri Livestock | €50M (~$54M) | €20M (~$21.6M) | ~$75.6M | 2028 |
| 🏭 Tengri Industry | $32M | $4.5M | $36.5M | 2028 |
| 💻 Tengri Software | $10M | $3M | $13M | 2027 ✅ |
| 🏥 Tengri Hospital | $85M | $15M | $100M | 2028 |
| 🛒 Tengri Supply | $50M | $20M | $70M | 2027 ✅ |
| ⚡ ИТОГО TENGRI | ~$2,028M | ~$271M | ~$2,299M | — |
|
| 🏆 ИТОГО ГРУППА |
$6,639.5M |
$949.1M |
$7,588.6M ≈ $7.583B |
2026–2030 |
💡 Использовано €1 = $1.08 USD (Теплицы + Животноводство)
📋 Оборотный капитал: возвратный через 12-24 мес. после открытия
🏦 Все инвестиции: IFC/IBRD + коммерческие кредиты
🚀 После NYSE IPO все кредиты будут закрыты
📈 Динамика чист. прибыли группы 10 лет ($M)
🥧 Распределение прибыли 10 лет
🏨 Aurelia Empire Thermal & Casino 1 — Иссык-Куль
1 июня 2028 | Крупнейший казино-курорт в мире
$8.2B NPV
Чист. приведённая стоимость — WACC 10%, 10 лет
~68% IRR
Ср. по отрасли: 12-18% | Казино: $1.48M/день
P&L 10 лет — Aurelia Empire Thermal & Casino 1 ($M)
| Статья | 2028(Y1) | 2029(Y2) | 2030(Y3) | 2031(Y4) | 2032(Y5) | 2033(Y6) | 2034(Y7) | 2035(Y8) | 2036(Y9) | 2037(Y10) |
|---|
| Казино | $540.7M | $612M | $718.3M | $840M | $1,006M | $1,020M | $1,035M | $1,050M | $1,060M | $1,068M |
| Проживание | $219.7M | $248.6M | $277.3M | $305M | $340.1M | $390M | $425M | $470M | $510M | $554.3M |
| F&B / Прочее | $64.3M | $77.6M | $94.7M | $105M | $153.9M | $165M | $178M | $192M | $207M | $507.7M |
| ИТОГО ДОХОД | $824.7M | $938.2M | $1,090M | $1,250M | $1,500M | $1,575M | $1,638M | $1,712M | $1,777M | $2,130M |
| Операц. расходы | -$280M | -$305M | -$340M | -$370M | -$430M | -$445M | -$460M | -$475M | -$490M | -$580M |
| EBITDA | $472M | $560M | $653M | $773M | $893M | $948M | $990M | $1,042M | $1,085M | $1,285M |
| Проценты (Y1-2: 7% льготн.) | -$105M | -$105M | -$100.4M | -$89.9M | -$78.7M | -$66.6M | -$53.7M | -$39.9M | -$25.0M | -$9.1M |
| Выплата основного долга | — | — | -$145M | -$155.5M | -$166.7M | -$178.8M | -$191.7M | -$205.6M | -$220.4M | -$236.4M |
| Обслуживание кредита ОК | -$12.75M | -$56.82M | -$56.82M | -$56.82M | — | — | — | — | — | — |
| Амортиз. + Налоги | -$42M | -$38.7M | -$38.4M | -$40M | -$41.7M | -$42.7M | -$43.8M | -$44.5M | -$46M | -$85M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $324.8M | $416.3M | $387.6M | $506M | $624.3M | $678.3M | $719.2M | $769.5M | $811M | $973M |
| Остаток кредита (конец года) | $1,500M | $1,500M | $1,355M | $1,199.5M | $1,032.8M | $854.0M | $662.3M | $456.8M | $236.4M | $0 |
Aurelia Empire Thermal & Casino 1 — Динамика дохода и прибыли
Терм. стоимость Aurelia 1 (TV = прибыль × 14.71x)
$5.70B
Y3 TV ($387.6M×14.71)
$9.18B
Y5 TV ($624.3M×14.71)
$14.31B
Y10 TV ($973M×14.71)
Сценарии IPO — Год 3/2030 DOW JONES NYSE
DOW P/E 11.4x
$4.42B
$387.6M×11.4
Premium P/E 21x
$8.14B
$387.6M×21
🏰 Aurelia Empire Thermal & Casino 2 — 3,000 Номеров + 250 Villa
Открытие: 2030 | IPO: 2033 | $2.5B CAPEX + $500M ОК
10Y P&L — Aurelia 2 ($M) | Казино $2.5B + Проживание $500M + Extra $500M
| Статья | 2030(Y1) | 2031(Y2) | 2032(Y3) | 2033(Y4) | 2034(Y5) | 2035(Y6) | 2036(Y7) | 2037(Y8) | 2038(Y9) | 2039(Y10) |
|---|
| Казино (+7.5%/год) | $2,500M | $2,688M | $2,889M | $3,106M | $3,339M | $3,589M | $3,858M | $4,147M | $4,458M | $4,793M |
| Проживание (+7.5%) | $500M | $538M | $578M | $621M | $668M | $718M | $772M | $830M | $892M | $959M |
| Доп. услуги (F&B/СПА/MICE) | $500M | $538M | $578M | $621M | $668M | $718M | $772M | $830M | $892M | $959M |
| ИТОГО ОБОРОТ | $3,500M | $3,763M | $4,045M | $4,348M | $4,675M | $5,025M | $5,402M | $5,807M | $6,242M | $6,710M |
| Расходы (+2.5%/год) | -$1,500M | -$1,538M | -$1,576M | -$1,615M | -$1,656M | -$1,697M | -$1,740M | -$1,783M | -$1,828M | -$1,874M |
| EBITDA (57%+) | $2,000M | $2,225M | $2,469M | $2,733M | $3,019M | $3,328M | $3,662M | $4,024M | $4,414M | $4,836M |
| Выплата процентов (7%) | — | -$175M | -$167.3M | -$149.9M | -$131.1M | -$111.1M | -$89.5M | -$66.4M | -$41.7M | -$15.1M |
| Выплата основного долга | — | — | -$241.7M | -$259.1M | -$277.9M | -$298.0M | -$319.5M | -$342.6M | -$367.4M | -$393.9M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $2,000M | $1,955M | $2,002M | $2,274M | $2,568M | $2,885M | $3,227M | $3,597M | $3,995M | $4,425M |
| Остаток кредита | $2,500M | $2,500M | $2,258.3M | $1,999.2M | $1,721.3M | $1,423.4M | $1,103.9M | $761.3M | $393.9M | $0 |
Aurelia Empire Thermal & Casino 2 — Динамика дохода и прибыли
IPO Aurelia 2 2033 (Чист. приб. Y3: $2.0B)
DOW 11.4x
$22.8B
$2.0B×11.4
Терм. стоимость Aurelia 2
$29.4B
Y3 TV ($2.0B×14.71)
$37.8B
Y5 TV ($2.57B×14.71)
$65.1B
Y10 TV ($4.43B×14.71)
$500M
Кредит оборотного капитала
✈️ Tengri Airways — Aurelia Air | Первая гибридная авиакомпания Кыргызстана
2026 Активно | Кыргызский Хаб | Китай & Россия (2026) → Европа (июнь 2028) | Цель: 150 самолётов
✈️ Tengri Airways — Стратегия и план маршрутов
🇨🇳🇷🇺 2026 (Фаза 1): Рейсы в Китай + Россию. Старт с 5 самолётами A320 (10 лет). Кыргызский хаб.
✈️ 2027 (Фаза 2): +5 самолётов. Итого 10. Чартеры усиливаются. VIP + Груз запускаются.
🏨 Июнь 2028 (Фаза 3): С открытием Aurelia 1 +3 A321 +2 A330. Полный переход в Европу. 20 самолётов.
🌍 2028+ (Европейская фаза): Ежегодно +8 A321 +2 A350. Запрет ЕС снимается в 2026 — Kyrgyz Airways готов.
🚀 Цель роста: Переход при выпуске A360. 150 самолётов к 2035. Крупнейшая авиакомп. Центр. Азии.
🏗️ Доходы Хаба: Аэропорт Манас — топливо, ТОиР, наземные службы, аренда офисов, реклама.
✈️ План роста флота — A321 Neo + A350 + A360 | 2026→2035
| Год / Фаза | Тип самолёта | Количество | Накопл. | Способ получения | Ежемес. аренда/стоимость | Маршрут | Статус |
|---|
| 🛫 ФАЗА 1 — СТАРТ 2026: 5 САМОЛЁТОВ (аренда 10 лет) |
| 2026 Q1 | A320/A321 (10 лет) | 5 | 5 | Лизинг — б/у 10 лет | $500–700K/мес/самолёт | 🇨🇳 Китай + 🇷🇺 Россия | Активно |
| 💡 Источники лизинга: BOC Aviation (Китай), SMBC Aviation (Япония), AerCap (Нидерланды), Avolon (Ирландия), GECAS — простаивающие самолёты. Из-за переизбытка стока контракты $500-650K/мес возможны. |
| 🛫 ФАЗА 2 — 2027: +5 САМОЛЁТОВ | ИТОГО 10 |
| 2027 Q1 | A321 Neo (Новый или б/у) | 3 | 8 | Новый: $130M прайс / $95M факт
Б/у 5 лет: $60M | Новый: без амортизации
Б/у: $700K/мес | 🇨🇳🇷🇺 + 🇹🇷🇦🇪 | Запланировано |
| 2027 Q3 | A321 Neo | 2 | 10 | Покупка б/у (~$55M) | Обслуживание $50K/мес | Груз + VIP Чартер | Запланировано |
| 🛫 ФАЗА 3 — ИЮНЬ 2028: +5 | ИТОГО 20 | ПЕРЕХОД В ЕВРОПУ |
| 🏨 Открытие Aurelia 1 (1 июня 2028) — Начало международных рейсов |
| 2028 Янвk | A321 Neo Новый | 5 | 13 | Новый — $130M прайс → $95M
или Финансовый лизинг | Новый: Амортизация $2.2M/мес
Аренда: $900K/мес | 🌍 Европейские маршруты | Запланировано |
| 2028 Июнiran | A321 Neo + A330-200 | 3+2 | 20 | A321: Новый/б/у смешанные
A330: б/у 8 лет $40M | A330: $750K/мес аренда | 🌍 Европа + Дальний Восток | Запланировано |
| 🚀 ФАЗА 4 — 2029-2033: ЕЖЕГОДНО +10 (8 A321 + 2 A350) |
| Her Год 2029→ | 8× A321 Neo + 2× A350-900 | 10/год | 30→80 | A321 Neo: $95M/самолёт факт
A350-900: $220M прайс → $155M | A321: $900K/мес
A350: $1.4M/мес | 🌍🌎🌏 Глобально | Рост |
| 🛸 ФАЗА 5 — ПЕРЕХОД НА A360 + ЦЕЛЬ 150 САМОЛЁТОВ |
| При выпуске A360 | Airbus A360 (новое поколение) | Поэтапно | →150 | Контракт launch customer
Цена ещё не определена | Оценка $1.5M/мес аренда | Global Premium | В разработке |
💰 Варианты приобретения — Анализ затрат (A321 Neo)
| Способ получения | Возраст самолёта | Цена покупки | Ежемес. аренда | Годовые затраты | Итого 10 лет | Преимущество | Недостаток |
|---|
| ✈️ A321 NEO — 3 ВАРИАНТА |
| 🆕 Покупка нового | 0 лет | $95–110M | — | Амортизация $2.2M/мес | $265M (амортиз.+ТО) | Наибольшая топлив. эффективность | Высокий стартовый капитал |
| 🔵 Покупка б/у | 5–8 лет | $45–65M | — | Амортизация $0.8M/мес + ТО | $120M (амортиз.+ТО) | Низкий капитал, быстро | Выше расходы на ТО |
| 📋 Операционная аренда (мокрый) | 8–12 лет | $0 | $450–700K/ay | $5.4M–$8.4M/год | $54M–$84M | 0 капитал, быстрый вход | Дорого на длинном горизонте |
| ✈️ A350-900 — 2 ВАРИАНТА |
| 🆕 Новый | 0 лет | $155–175M | — | Амортизация $3.5M/мес | $420M | Дальнемагистральный, премиум | Очень высокий капитал |
| 📋 Аренда | 5–10 лет | $0 | $900K–1.4M/ay | $10.8M–$16.8M | $108M–$168M | Гибкость | Высокая стоимость |
| 🎯 Стратегия Tengri: Y1 → аренда 10 лет | Y2-Y3 → покупка б/у | Y4+ → новые A321 Neo + аренда A350. Первые 5 самолётов — глобальный отбор: BOC Aviation, AerCap, Avolon, SMBC, Air Lease Corp |
🏗️ Доходы Хаба Манас — Дополнительные статьи ($M/год)
| Статья дохода | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | Описание |
|---|
| ⛽ Продажа топлива | $29.7M | $343.8M | $553.5M | $554.2M | Топливо для всех самолётов — крупнейшая статья |
| 🔧 Услуги ТОиР | $0 | $784.6M | $1,346M | $1,347M | ТОиР для сторонних авиакомпаний |
| 🛬 Наземные службы | $131.2M | $318.8M | $319.2M | $319.6M | Чартер + VIP + Международные наземные службы |
| 📦 Грузовые услуги | $0 | $190.6M | $266.2M | $266.5M | Внутренние + Международные + Чартерные грузы |
| 🏢 Офис и реклама | $10.2M | $37.8M | $52.3M | $52.4M | Аренда офисов + рекламные доходы |
| ИТОГО ДОХОД ХАБА | $171.1M | $1,675.6M | $2,537.2M | $2,539.7M | Доходы хаба без доходов от рейсов |
📊 Tengri Airways — P&L 10 лет (Данные Excel, $M)
| Статья | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | Описание |
|---|
| 📍 СТРУКТУРА ДОХОДА (ИСТОЧНИК EXCEL) |
| Чартерные услуги | — | $435M | $435.5M | $436M | $436.6M | Базовый стартовый доход |
| VIP Чартер | — | — | $761M | $1,142.8M | $1,144.2M | Запускается с открытием Aurelia 1 |
| Межд. авиабилеты | — | — | $668M | $668.8M | $669.6M | Европейские маршруты с июня 2028 |
| ТОиР | — | — | $784.6M | $1,346.2M | $1,347.8M | Доход хаба — крупная статья |
| Продажа топлива | — | $29.7M | $343.8M | $553.5M | $554.2M | Топливо хаба Манас |
| Наземн. + Груз + Прочее | — | $141.4M | $460.5M | $802.3M | $803.3M | Наземные + Груз + Офис + Реклама |
| ИТОГО ДОХОД | — | $606M | $3,562M | $4,949M | $4,955M | Реальные данные из Excel |
| 📊 ЗАТРАТЫ И ПРИБЫЛЬ (EXCEL) |
| Себестоимость (COGS) | -$81.5M | -$183.1M | -$242.8M | -$243.1M | -$243.4M | Прямые операционные затраты |
| OpEx | -$1.3M | -$1.3M | -$1.3M | -$1.3M | -$1.3M | Постоянные накладные расходы |
| EBITDA | -$82.8M | $421.7M (69.8%) | $3,318.3M (93.2%) | $4,705.3M (95.1%) | $4,711.3M | Данные из Excel |
| Амортизация | -$63.9M | -$63.9M | -$63.9M | -$63.9M | -$63.9M | Долгосрочные активы |
| Налог | — | -$21.1M | -$325.3M | -$463.9M | -$464.4M | 15% налоговая ставка КГ |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | -$82.8M | $336.7M | $2,929.1M | $4,177.5M | $4,183.0M | Данные из Excel |
📈 Динамика дохода ($M) — Данные Excel
🛫 План роста флота (количество самолётов)
✈️ Tengri Airways — Терм. стоимость и сводка
5 самолётов
Старт 2026 (10 лет)
$4.95B
Годовой доход 2029+
20 самолётов
Цель июнь 2028
150 самолётов
Конечная цель
$777.3M
Чист. прибыль Y10 (2035)
$11.4B
TV Y10 ($777M×14.71)
Хаб Манас
Главный хаб Кыргызстана
2026 Q2
Запрет ЕС снимается
🏩 Aurelia Бишкек Сити 5★ — 100 номеров
Открытие: 2027 | CAPEX $11.5M + WC $3M
P&L 10 лет — Aurelia Бишкек Сити
| Статья | Y1(2027) | Y2 | Y3 | Y4 | Y5 | Y6 | Y7 | Y8 | Y9 | Y10 |
|---|
| Общий доход | $8.31M | $9.14M | $10.05M | $11.06M | $12.12M | $12.97M | $13.83M | $14.55M | $15.11M | $15.68M |
| Расходы | -$5.12M | -$5.56M | -$6.04M | -$6.61M | -$7.22M | -$7.66M | -$8.12M | -$8.50M | -$8.77M | -$9.05M |
| Проценты | -$1.04M | -$1.04M | -$0.97M | -$0.90M | -$0.82M | -$0.73M | -$0.64M | -$0.54M | -$0.43M | -$0.31M |
| Основной долг | — | — | -$1.74M | -$1.74M | -$1.74M | -$1.74M | -$1.74M | -$1.74M | -$1.74M | -$1.74M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $2.15M | $2.54M | $1.30M | $1.81M | $2.34M | $2.84M | $3.33M | $3.77M | $4.17M | $4.58M |
Aurelia Бишкек Сити — тренд 10 лет
☀️ Tengri Solar — 2342 МВт | 1000 га
20-летний гос. PPA | $0.05/кВт·ч | Открытие: 2028 | $38.92M × 1.17 = ~$45.5M фикс. доход/мес (Y2+)
⚡ Технические параметры — 1000 га
| Параметр | 855 га (база Excel) | 1000 га (цель) | Единица |
|---|
| 🔆 ПАРАМЕТРЫ ПРОИЗВОДСТВА ЭНЕРГИИ |
| Уст. мощность | 2,000 MW | 2,342 MW | Megawatt |
| Годовое производство | 2,920 GWh | 3,416 GWh | GWh/год |
| Количество панелей | 3.45M панелей | 4.03M панелей | штук |
| Цена PPA | $0.05/кВт·ч (фикс.) | $0.05/кВт·ч (фикс.) | USD/kWh |
| Использование мощности | %82 | %82 | CUF % |
| 🏗️ СТРУКТУРА ЗАТРАТ (855 га база → 1000 га масштаб) |
| Себестоимость | $7.25M/год | $8.48M/год | $/год |
| Общие расходы | $2.99M/год | $3.50M/год | $/год |
| Переменные расходы | $0.85M/год | $0.99M/год | $/год |
| Персонал | $5.64M/год | $6.60M/год | $/год |
| Очистка панелей | $96K/год | $112K/год | $/год |
| ТО и ремонт | $240K/год | $281K/год | $/год |
| ИТОГО ОПЕРАЦ. РАСХОДЫ | ~$17.25M/год | ~$20.18M/год | $/год |
📅 Ежемес. доход 2028 — Данные Excel (×1.17, $M)
| Ay | 855 га Excel | 1000 га цель | Изменение |
|---|
| Январь 2028 | $28.70M | $33.57M | +%17 |
| Февраль 2028 | $25.13M | $29.39M | +%17 |
| Март 2028 | $27.51M | $32.18M | +%17 |
| Апрель 2028 | $34.47M | $40.32M | +%17 |
| Май 2028 | $45.68M | $53.43M | +%17 |
| Июнь 2028 | $46.03M | $53.84M | +%17 |
| Июль 2028 (пик) | $56.38M | $65.97M | +%17 |
| Август 2028 (пик) | $56.55M | $66.17M | +%17 |
| Сентябрь 2028 | $49.58M | $57.99M | +%17 |
| Октябрь 2028 | $40.41M | $47.28M | +%17 |
| Ноябрь 2028 | $26.66M | $31.18M | +%17 |
| Декабрь 2028 | $22.92M | $26.81M | +%17 |
| ИТОГО 2028 ГОД | $460.03M | $538.3M | +%17 |
| Фикс. Y2+ (ежемес.) | $38.92M | $45.54M | +%17 |
| Фикс. Y2+ (ежег.) | $467.08M | $546.7M | +%17 |
P&L 10 лет — Tengri Solar 1000 га / 2342 МВт ($M)
| Статья | 2028(Y1) | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 10Y Итого |
|---|
| Доход от PPA | $538.3M | $546.7M | $546.7M | $546.7M | $546.7M | $546.7M | $546.7M | $546.7M | $4,965M |
| Себестоимость | -$8.48M | -$8.58M | -$8.69M | -$8.80M | -$8.91M | -$9.02M | -$9.14M | -$9.25M | -$85.1M |
| Genel+Переменные расходы | -$4.49M | -$4.50M | -$4.50M | -$4.51M | -$4.51M | -$4.52M | -$4.52M | -$4.53M | -$36.1M |
| Персонал | -$6.60M | -$6.73M | -$6.86M | -$7.00M | -$7.14M | -$7.28M | -$7.43M | -$7.58M | -$56.6M |
| EBITDA | $518.7M | $526.9M | $526.7M | $526.4M | $526.2M | $525.9M | $525.6M | $525.4M | $4,201.8M |
| Кредит проц.+осн. долг | -$98.7M | -$98.7M | -$225M | -$223M | -$220M | -$213M | -$206M | -$212M | -$1,297M |
| Налог (5% КГ) | -$26.9M | -$26.3M | -$26.3M | -$26.3M | -$26.3M | -$26.3M | -$26.3M | -$26.3M | -$210.7M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $331.9M | $337.2M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | ~$1,925.1M |
| Net Маржа | 61.6% | 61.7% | 38.3% | 38.3% | 38.3% | 38.3% | 38.3% | 38.3% | 38.7% ort. |
📊 Сезонность доходов 2028 ($M)
📈 Динамика дохода и прибыли 10 лет ($M)
☀️ Tengri Solar 1000 га — Терм. стоимость и сводка
$45.54M
Фикс. ежемес. доход
~$1,925M
Чист. прибыль 10 лет
$0.05/kWh
Единичная цена PPA
$3.08B
TV Y10 ($209.5M×14.71)
🌱 Tengri Теплицы + 🎓 Агроинститут
🌿 Урожайность — Ultra-Clima (на м²/год)
| Продукт | Урожай / м²/год | Площадь (м²) | Годовое производство | Цена продажи | Y1 Доход | Сезон |
|---|
| 🍅 ГРУППА ТОМАТОВ — Итого €28.35M |
| 🍅 Мясистый помидор (крупный) | 80 кг/м² | ~120,000 m² | 9,600 т/год | €1.85/kg | €17.76M | Октябрь–Июнь |
| 🍒 Коктейльный помидор | 35 кг/м² | ~50,000 m² | 1,750 т/год | €2.80/kg | €4.90M | Октябрь–Июнь |
| 🫑 Черри помидор | 25 кг/м² | ~40,000 m² | 1,000 т/год | €3.50/kg | €3.50M | Октябрь–Июнь |
| 🌶️ Перец | 33 кг/м² | ~70,000 m² | 2,310 т/год | €1.00/kg | €2.31M | Октябрь–Июнь |
| 🥒 САЛАТЫ И ЗЕЛЕНЬ |
| 🥒 Огурцы | 85 кг/м² | ~30,000 m² | 2,550 т/год | €1.50/kg | €3.83M | Октябрь–Июнь |
| 🥬 Листовая зелень | 100 кг/м² | ~16,000 m² | 1,600 т/год | €1.00/kg | €1.60M | Октябрь–Июнь |
| 🍓 ЯГОДЫ И ФРУКТЫ |
| 🍓 Клубника | 10 кг/м² | ~800,000 m² | 8 000 т/год | €2.02/kg | €16.19M | Октябрь–Июнь |
| 🍇 Малина | Аналогично | ~250,000 m² | — | €2.16/kg | €5.40M | Октябрь–Июнь |
| ❌ ЛЕТНИЙ ПЕРЕРЫВ — Июль / Август / Сентябрь (€0 дохода) |
| ☀️ Летний перерыв (3 месяца) | Все теплицы | ТО и подготовка | — | €0 | Июл/Авг/Сен |
| ИТОГО ЗА ГОД | — | ~1.376M m² | ~26,810 ton | ort. €2.06/kg | €55.34M (Y1) | 9 месяцев/год |
📅 Ежемес. доход 2026 — Данные Excel (€M)
| Статья | Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | ГОДОВОЙ |
|---|
| 🍅 Томаты | 4.28 | 4.07 | 3.74 | 3.21 | 1.60 | 1.07 | 0 | 0 | 0 | 2.67 | 3.21 | 4.49 | €28.35M |
| 🥬 Салат | 0.81 | 0.77 | 0.71 | 0.61 | 0.31 | 0.20 | 0 | 0 | 0 | 0.51 | 0.61 | 0.86 | €5.40M |
| 🍓 Клубника+Малина | 3.26 | 3.10 | 2.85 | 2.45 | 1.22 | 0.81 | 0 | 0 | 0 | 2.04 | 2.44 | 3.42 | €21.59M |
| ИТОГО ДОХОД | 8.35 | 7.93 | 7.31 | 6.27 | 3.13 | 2.09 | 0 | 0 | 0 | 5.22 | 6.26 | 8.77 | €55.34M |
| COGS (€M) | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | €15.34M |
| EBITDA | 6.58 | 6.16 | 5.54 | 4.50 | 1.35 | 0.32 | -1.77 | -1.77 | -1.77 | 3.44 | 4.49 | 7.00 | €34.06M |
| Сезон | 🌿 Сезон производства | ☀️ Летний перерыв | 🍅 2-й сезон | |
P&L 10 лет — Tengri Теплицы (€M) | Ultra-Clima Excel
| Статья | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 10Y Итого |
|---|
| 🍅 Томаты Grubu | €28.35M | €28.94M | €28.95M | €28.96M | €28.97M | €28.98M | €28.99M | €29.00M | €29.00M | €29.01M | €289.16M |
| 🥬 Листовая зелень | €5.40M | €5.51M | €5.51M | €5.51M | €5.51M | €5.52M | €5.52M | €5.52M | €5.52M | €5.52M | €55.06M |
| 🍓 Ягоды (Клубника+Малина) | €21.59M | €22.04M | €22.05M | €22.05M | €22.06M | €22.07M | €22.07M | €22.08M | €22.09M | €22.09M | €220.20M |
| ИТОГО ДОХОД | €55.34M | €56.49M | €56.51M | €56.53M | €56.55M | €56.56M | €56.58M | €56.60M | €56.61M | €56.63M | €564.41M |
| COGS | -€15.34M | -€15.37M | -€15.39M | -€15.41M | -€15.44M | -€15.47M | -€15.49M | -€15.52M | -€15.54M | -€15.57M | -€154.55M |
| Вал. прибыль | €40.00M | €41.13M | €41.12M | €41.11M | €41.10M | €41.09M | €41.09M | €41.08M | €41.07M | €41.06M | €409.86M |
| OpEx | -€5.94M | -€5.97M | -€6.00M | -€6.02M | -€6.05M | -€6.08M | -€6.11M | -€6.14M | -€6.17M | -€6.20M | -€60.69M |
| EBITDA | €34.06M | €35.16M | €35.12M | €35.09M | €35.05M | €35.01M | €34.98M | €34.94M | €34.90M | €34.86M | €349.17M |
| EBITDA % | 61.5% | 62.2% | 62.2% | 62.1% | 62.0% | 61.9% | 61.8% | 61.8% | 61.7% | 61.6% | 61.9% |
Тренд дохода и EBITDA теплицы (€M)
Структура дохода по продуктам 2026
Tengri Теплицы — Сводка Ultra-Clima Excel
€1.28M
Ежемес. COGS (фикс.)
🐄 Tengri Животноводство — 100 га
Общие инвестиции
🐮 Активы животноводства — Мощность и доход (Y1 2028)
| Вид | Голов/штук | Площадь | Продукт | Годовая мощность | Единичная цена | Y1 Доход |
|---|
| 🐄 КРС — 10 000 голов |
| Голштинская корова (молоко) | 6 000 голов | 30 ha | Свежее молоко | 30,000 т/год | $0.45/L | $13.5M |
| Ангус + Шароле (мясо) | 4 000 голов | 25 ha | Телятина и говядина | 800 т/год | $6.50/kg | $5.2M |
| Итого КРС | 10 000 голов | 55 ha | Молоко + мясо | 30,800 ton | — | $18.7M |
| 🐑 МРС — 30 000 голов |
| Меринос (шерсть+мясо) | 18 000 голов | 20 ha | Баранина + шерсть | 1 080 т мяса + 54 т шерсти | $5.50/kg | $6.2M |
| Местная коза (молоко+мясо) | 12 000 голов | 15 ha | Козье молоко + мясо | 3,960 ton | $0.80/L | $5.0M |
| Итого МРС | 30 000 голов | 35 ha | Мясо + молоко + шерсть | — | — | $11.2M |
| 🐔 KANATLI — 300,000 Количество |
| Бройлер (мясо) | 220,000 | 6 ha | Мясо курицы | 5 500 т/год (8 циклов) | $2.80/kg | $15.4M |
| Несушка | 80,000 | 3 ha | Яйца | 26.5M штук/год | $0.12/штук | $3.2M |
| Итого птица | 300,000 | 9 ha | Et + Яйца | — | — | $18.6M |
| 📊 ИТОГО | 340,000 | 100 ha | 5 групп продуктов | ~40,700 ton + 26.5M yumurta | — | $48.5M мощность |
P&L 10 лет — Животноводство ($M)
| Статья | 2028(Y1) | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 |
|---|
| КРС | $10.5M | $11.2M | $12.0M | $12.9M | $13.8M | $14.8M | $15.8M | $16.9M |
| МРС | $6.3M | $6.7M | $7.2M | $7.7M | $8.2M | $8.8M | $9.4M | $10.1M |
| Птица | $10.5M | $11.2M | $12.0M | $12.8M | $13.7M | $14.7M | $15.7M | $16.8M |
| ИТОГО ДОХОД | $27.3M | $29.1M | $31.2M | $33.4M | $35.7M | $38.3M | $40.9M | $43.8M |
| Корма и ветеринария | -$8.5M | -$8.7M | -$9.0M | -$9.3M | -$9.6M | -$9.9M | -$10.2M | -$10.5M |
| Труд и прочее | -$5.0M | -$5.1M | -$5.3M | -$5.4M | -$5.6M | -$5.7M | -$5.9M | -$6.0M |
| EBITDA | $13.8M | $15.3M | $16.9M | $18.7M | $20.5M | $22.7M | $24.8M | $27.3M |
| EBITDA % | 50.5% | 52.6% | 54.2% | 56.0% | 57.4% | 59.3% | 60.6% | 62.3% |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $10.75M | $12.0M | $13.5M | $15.2M | $17.4M | $19.6M | $21.7M | $24.2M |
Животноводство — доход и прибыль 10 лет ($M)
Структура дохода животновод. Y1
Tengri Животноводство — Инвестиции и терм. стоимость
$430.9M
Терм. стоимость Y10
⛷️ Aurelia Ski Каракол 5★ — 1000 номеров | Крупнейший горнолыжный курорт ЦА
Общие инвестиции
$270M
Здания и инфраструктура
$60M
Годовая чист. прибыль
1,000
Вместимость (номеров)
🏗️ Детали инвестиций — $350M
| Статья инвестиций | Tutar | % | Детали |
|---|
| 🏔️ ИНВЕСТИЦИИ В ЗЕМЛЮ — $80M |
| Горная земля (500 га) | $45M | 12.9% | Район Каракол, предгорья Тянь-Шань |
| Горнолыжные трассы и слалом | $20M | 5.7% | 25 трасс, 45 км общей длины |
| Инфраструктурная земля (дороги, парковка) | $15M | 4.3% | Подъездные пути, парковочные зоны |
| Земля Итого | $80M | 22.9% | — |
| 🏨 ЗДАНИЯ И ИНФРАСТРУКТУРА — $270M |
| Главное здание отеля (1000 номеров) | $95M | 27.1% | 5★, полностью оснащённый, всё включено |
| Гондольный подъёмник и канатная дорога | $55M | 15.7% | 8 линий, 3200 чел./час |
| СПА, велнес и бассейн | $28M | 8.0% | 5000 м² СПА, 3 бассейна, хаммам |
| F&B — 12 ресторанов и баров | $22M | 6.3% | Высокая кухня, sky bar, après-ski |
| Казино & Entertainment | $25M | 7.1% | Казино на 500 чел., диско, кино |
| Горнолыжная школа и прокат снаряжения | $18M | 5.1% | Прокат снаряжения на 1500 чел. |
| Энергия, вода, отопление | $27M | 7.7% | Геотермальная + солнечная энергия |
| Здания и инфраструктура Итого | $270M | 77.1% | — |
| ИТОГО ИНВЕСТИЦИИ | $350M | 100% | Открытие: 2030 Q1 |
📅 Сезонность и модель дохода
| Сезон | Aylar | Продолжительность | Заполняемость | ADR | Доход от номеров | Общий доход |
|---|
| ❄️ Зима — горнолыжный сезон | Ноя–Мар | 5 ay | %90 | $420 | $56.7M | $82M |
| 🌸 Весенний треккинг | Апр–Май | 2 ay | %65 | $280 | $10.9M | $18M |
| ☀️ Лето — горы и природа | Июн–Сен | 4 ay | %78 | $310 | $29.1M | $48M |
| 🍂 Осенняя фотография | Окт | 1 ay | %55 | $240 | $4.0M | $7M |
| ИТОГО ДОХОД ОТ НОМЕРОВ | 12 мес. | — | 80% ср. | $363 ср. | $100.7M | — |
| 💰 СТРУКТУРА ОБЩЕГО ДОХОДА |
| Номеров Доходleri | — | $100.7M | 58.5% |
| F&B (12 заведений) | — | $28M | 16.3% |
| Лыжи и активити | — | $22M | 12.8% |
| Казино и развлечения | — | $15M | 8.7% |
| СПА и велнес | — | $6.3M | 3.7% |
| ГОДОВОЙ ИТОГО ДОХОД | — | $172M | 100% |
P&L 10 лет — Aurelia Ski Каракол ($M) | Открытие: 2030
| Статья | 2030(Y1) | 2031(Y2) | 2032(Y3) | 2033(Y4) | 2034(Y5) | 2035(Y6) | 2036(Y7) | 2037(Y8) | 2038(Y9) | 2039(Y10) | 10Y Итого |
|---|
| Доход от номеров | $75M | $88M | $97M | $101M | $103M | $106M | $110M | $115M | $120M | $126M | $1,041M |
| F&B и активити | $35M | $44M | $50M | $53M | $55M | $58M | $61M | $65M | $69M | $73M | $563M |
| Казино и прочее | $20M | $26M | $25M | $18M | $14M | $8M | $1M | $0 | $0 | $0 | $112M |
| ИТОГО ДОХОД | $130M | $158M | $172M | $172M | $172M | $172M | $172M | $180M | $189M | $199M | $1,716M |
| Операц. расходы | -$75M | -$86M | -$91M | -$87M | -$85M | -$82M | -$81M | -$83M | -$86M | -$90M | -$846M |
| EBITDA | $55M | $72M | $81M | $85M | $87M | $90M | $91M | $97M | $103M | $109M | $870M |
| EBITDA % | 42.3% | 45.6% | 47.1% | 49.4% | 50.6% | 52.3% | 52.9% | 53.9% | 54.5% | 54.8% | 50.7% |
| Проценты + осн. долг | -$17.5M | -$35M | -$33M | -$31M | -$29M | -$27M | -$25M | -$23M | -$21M | -$19M | -$260.5M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $37.5M | $37M | $48M | $54M | $58M | $63M | $66M | $74M | $82M | $90M | $609.5M |
| Net Маржа | 28.8% | 23.4% | 27.9% | 31.4% | 33.7% | 36.6% | 38.4% | 41.1% | 43.4% | 45.2% | 35.5% |
Ski Каракол — динамика дохода и прибыли
Структура дохода (период зрелости)
⛷️ Aurelia Ski Каракол — Инвестиции и терм. стоимость
$172M
Годовой доход (зрелость)
$60M
Целевая чист. прибыль/год
1,000
Вместимость (номеров)
🏙️ Aurelia Ош Сити Отель 5★ — 3000-летний стратегический город
2-й город Кыргызстана | 650 000+ жит. | ЮНЕСКО | Шёлковый путь | 7 км до Узбекистана | ЖД Китай-КГ-УЗ | Ежемес. платёж: ~$3.45M
📍 Город Ош — Стратегический анализ
🏛️ 3000-летняя история: Один из древнейших городов Центральной Азии. Ключевой узел Шёлкового пути.
👥 650 000+ жителей (цель 2030): 2-й город Кыргызстана. Региональная столица Южного Кыргызстана.
🛤️ ЖД Китай-Кыргызстан-Узбекистан: Маршрут проходит через Ош — станет региональным логистическим центром
🇺🇿 7 км до границы с Узбекистаном: Ворота Ферганской долины — хаб для туристов двух стран.
⛰️ Гора Сулайман ЮНЕСКО: Объект Всемирного наследия. 250 000+ посетителей в год.
💰 Ежемес. платёж: ~$3.45M | Ежег.: ~$41.4M: Стабильная кредитная платёжеспособность.
✈️ Международный аэропорт Ош: Прямые рейсы в Бишкек, Москву, Стамбул, Дубай.
🌐 Свободная экономическая зона: ОЭЗ Ош — налоговые льготы 0-5%.
$290M
Здания и инфраструктура
🏨 Модель дохода — Ош Сити (1000 номеров)
| Статья дохода | Детали | Y1 (2030) | Y5 | Y10 |
|---|
| 🛏️ ДОХОД ОТ ПРОЖИВАНИЯ |
| Доход от номеров (1000 номеров) | 65% заполняемость × $120 ADR | $28.5M | $38M | $52M |
| Сьюты и премиум номера | 50 сьютов × $380/ночь × 70% | $5.0M | $6.5M | $8M |
| 🍽️ F&B И МЕРОПРИЯТИЯ |
| 3 ресторана + кафе | Местная + международная кухня | $12M | $15M | $20M |
| Фойе Шёлкового пути и конференции | 1500 чел. — B2B + свадьбы | $8M | $12M | $16M |
| 💆 СПА И ВЕЛНЕС |
| Спа Сулайман и хаммам | Традиционная тема Центральной Азии | $5M | $7M | $9M |
| 🚗 ТРАНСФЕР И ТУРИЗМ |
| Тур-пакет ЮНЕСКО | Гора Сулайман + городской тур | $4M | $6M | $9M |
| Трансграничный (УЗ + Тадж.) | День + проживание | $3M | $5M | $7M |
| Прочие доходы | Парковка, Дьюти-фри, Аренда | $19.5M | $26.5M | $29M |
| ИТОГО ДОХОД | — | $85M | $116M | $150M |
P&L 10 лет — Aurelia Ош Сити ($M)
| Статья | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 |
|---|
| Общий доход | $85M | $96M | $108M | $122M | $138M | $150M |
| Операц. расходы (65%) | -$55.3M | -$60.5M | -$66.2M | -$72.6M | -$80M | -$85.5M |
| EBITDA | $29.8M (35%) | $35.5M | $41.8M | $49.4M | $58M | $64.5M |
| Ежемес. платёж (кредит) | -$3.45M × 12 = -$41.4M | -$38.5M | -$35.5M | -$32.5M | -$30M | -$27M |
| Чист. прибыль | $24M | $28M | $33M | $38M | $45M | $52M |
| Net Маржа | 28.2% | 29.2% | 30.6% | 31.1% | 32.6% | 34.7% |
| Накопл. Прибыль | $24M | $52M | $85M | $123M | $168M | $220M |
🏙️ Aurelia Ош Сити — Терм. стоимость и стратегическая ценность
3000 лет
Возраст исторического города
🏭 Tengri Промышленность — 4 сегмента
Итого CAPEX: $32M + WC $4.5M | Открытие: 2028 | Y1 Итого: $40.3M Доход | IRR: ~36% Ortalama
$321.5M
Терм. стоимость Y10
🧺 Сегмент 1 — Прачечная | CAPEX $4M + ОК $0.5M | 100 000 кг/день | IRR ~170%
| Статья | Y1 (2028) | Y3 | Y5 | Y8 | Y10 |
|---|
| Доход ($M) | $18.25M | $19.74M | $21.36M | $23.71M | $25.67M |
| Энергия+Химия+Труд | -$11.31M | -$12.00M | -$12.73M | -$13.80M | -$14.67M |
| EBITDA | $6.94M (38%) | $7.74M | $8.63M | $9.91M | $11.00M |
| Чист. прибыль | $6.42M | $6.69M | $7.78M | $9.49M | $10.82M |
| Накопл. ROI | 161% | 484% | 833% | 1,488% | 2,022% |
❄️ Сегмент 2 — Хладосклад | CAPEX $10M + ОК $1.5M | 50 000 м² | IRR ~22%
| Статья | Y1 | Y3 | Y5 | Y8 | Y10 |
|---|
| Доход (хранение+логистика) | $6.0M | $6.6M | $7.2M | $8.1M | $8.9M |
| Операц. расходы | -$3.02M | -$3.20M | -$3.39M | -$3.70M | -$3.96M |
| EBITDA | $2.98M (50%) | $3.40M | $3.81M | $4.40M | $4.94M |
| Чист. прибыль | $2.18M | $1.78M | $2.49M | $3.75M | $4.66M |
🥤 Сегмент 3 — Завод напитков | CAPEX $15M + ОК $2M | 50M бутылок/год | IRR ~29%
| Продукт | Мощность | Цена | Y1 Доход | Y5 Доход | Y10 Доход |
|---|
| 🫧 Газированный напиток | 25M бутылок/год | $0.18 | $4.5M | $6.2M | $9.1M |
| 💧 Вода (натуральная+минеральная) | 15M бутылок/год | $0.15 | $2.25M | $3.1M | $4.6M |
| 🥃 Водка и алкоголь | 8M бутылок/год | $0.60 | $4.8M | $7.8M | $13.6M |
| ⚡ Энергетический напиток | 2M бутылок/год | $0.47 | $0.94M | $1.5M | $2.9M |
| ИТОГО | 50M бутылок | ср.$0.25 | $12.5M | $18.6M | $30.2M |
| Чист. прибыль | — | — | $3.2M | $6.8M | $14.8M |
🍺 Сегмент 4 — Крафтовый пивзавод | CAPEX $3M + ОК $0.5M | 1M→7.5M бутылок/год | IRR ~27%
| Статья | Y1 (2028) | Y3 | Y5 | Y8 | Y10 |
|---|
| Производство (M бутылок) | 1.0M | 2.5M | 4.5M | 6.5M | 7.5M |
| Доход | $3.5M | $6.8M | $11.5M | $16.3M | $20.6M |
| EBITDA | $1.05M (30%) | $2.5M | $4.8M | $7.2M | $9.5M |
| Чист. прибыль | $0.81M | $1.9M | $3.9M | $6.4M | $8.8M |
📊 Tengri Промышленность — Консолид. P&L 4 сегментов ($M)
| Статья | Y1 (2028) | Y2 | Y3 | Y5 | Y8 | Y10 | 10Y Итого |
|---|
| 🧺 Доход Прачечная | $18.25M | $18.98M | $19.74M | $21.36M | $23.71M | $25.67M | ~$215M |
| ❄️ Доход Хладосклад | $6.0M | $6.3M | $6.6M | $7.2M | $8.1M | $8.9M | ~$73M |
| 🥤 Доход Завод напитков | $12.5M | $14.0M | $15.7M | $19.7M | $26.2M | $32.8M | ~$208M |
| 🍺 Доход Пивзавод | $3.5M | $4.9M | $6.8M | $11.5M | $16.3M | $20.6M | ~$116M |
| ИТОГО ДОХОД | $40.25M | $44.18M | $48.84M | $59.76M | $74.31M | $87.97M | ~$612M |
| ИТОГО EBITDA | $15.37M | $17.60M | $20.12M | $26.17M | $34.34M | $42.41M | ~$262M |
| ИТОГО ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $12.85M | $12.20M | $15.04M | $22.04M | $32.30M | $41.54M | ~$232M |
Сравнение доходов сегментов ($M)
Итого Industry Чист. прибыль Рост ($M)
Tengri Промышленность — Терм. стоимость
~$232M
Чист. прибыль 10 лет
💻 Tengri Программы — SaaS & технологические платформы
Общие инвестиции
💡 Архитектура платформ и детали продуктов
| Платформа | Описание | Целевой клиент | Модель лицензии | Y1 Доход | Y5 Доход | Y10 Доход |
|---|
| 🏨 ПЛАТФОРМА 1 — AURELIA TENGRI PMS (Система управления отелем) |
| Aurelia Tengri PMS | Управление отелем, бронирование, F&B, бухучёт, CRM гостей, channel manager, OTA | Люкс и бутик отели, курорты, сети | SaaS: $8K–$45K/мес | Внедрение: $150K–$500K | $480M | $700M | $1,120M |
| Кыргызстан + Центральная Азия | Местный рынок — фокус первого года | 500 отелей | ср. $1 200/мес | $7.2M | $18M | $36M |
| Глобальные продажи | Турция, ОАЭ, Индия, Европа | 5 000+ отелей | ср. $8 000/мес | $480M | $700M | $1,120M |
| ✈️ ПЛАТФОРМА 2 — TENGRI TRAVEL (Агентство и авиаоператор) |
| Tengri Travel Платформа | Онлайн-ПО для турагентств, B2B билеты, турпакеты, GDS интеграция, API маркетплейс | Турагентства, туроператоры, авиакомпании | Транзакционно: 1.5–3% | SaaS: $2K–$15K/мес | $350M | $510M | $820M |
| Билеты и GDS транзакции | Интеграция Sabre/Amadeus | 2 000+ агентств | 2% средняя комиссия | $280M | $400M | $640M |
| SaaS лицензия | Ежемес. подписка | 500+ агентств | ср. $3 500/мес | $21M | $63M | $126M |
| Продажа туров и пакетов | Маржинальный доход | B2C + B2B | 8–12% маржа | $49M | $47M | $54M |
| 🌿 ПЛАТФОРМА 3 — TENGRI AGRO+ENERGY ERP |
| AgroSmart + EnergyGrid | Агроуправление (теплицы, животновод.), мониторинг солнечной энергии, IoT, аналитика | Фермеры, операторы теплиц, владельцы солнечных объектов | SaaS: $1K–$12K/мес | IoT устройства дополнительно | $170M | $280M | $510M |
| 📊 ИТОГО ДОХОД | 3 платформы консолид. | Смешанная модель | $1,000M (Y1) | $1,490M (Y5) | $2,450M (Y10) |
P&L 10 лет — Tengri Программы ($M) | +10%/год
| Статья | 2027(Y1) | 2028(Y2) | 2029(Y3) | 2030(Y4) | 2031(Y5) | 2032(Y6) | 2033(Y7) | 2034(Y8) | 2035(Y9) | 2036(Y10) |
|---|
| Общий доход от продаж | $1,000M | $1,100M | $1,210M | $1,331M | $1,464M | $1,610M | $1,771M | $1,948M | $2,143M | $2,357M |
| НИОКР и разработка | -$120M | -$132M | -$145M | -$160M | -$176M | -$193M | -$212M | -$234M | -$257M | -$283M |
| Продажи и маркетинг | -$200M | -$220M | -$242M | -$266M | -$293M | -$322M | -$354M | -$390M | -$429M | -$471M |
| Персонал (500→2 500) | -$80M | -$88M | -$97M | -$107M | -$118M | -$130M | -$143M | -$157M | -$172M | -$190M |
| Инфраструктура и облако | -$50M | -$55M | -$61M | -$67M | -$73M | -$81M | -$89M | -$97M | -$107M | -$118M |
| EBITDA | $550M (55%) | $605M | $665M | $731M | $804M | $884M | $973M | $1,070M | $1,178M | $1,295M |
| Налог (15% КГ) | -$82.5M | -$91M | -$100M | -$110M | -$121M | -$133M | -$146M | -$161M | -$177M | -$194M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ | $467.5M | $514M | $565M | $621M | $683M | $751M | $827M | $909M | $1,001M | $1,101M |
| Net Маржа | 46.8% | 46.7% | 46.7% | 46.7% | 46.6% | 46.6% | 46.7% | 46.7% | 46.7% | 46.7% |
| Накопл. Прибыль | $467.5M | $981.5M | $1,546M | $2,167M | $2,850M | $3,601M | $4,428M | $5,337M | $6,338M | $7,439M |
💻 Tengri Программы — Терм. стоимость и сводка
$2.357B
Доход от продаж Y10
$7.439B
Чист. прибыль 10 лет
$16.2B
TV Y10 ($1.1B×14.71)
🏥 Tengri Больница — 1000 коек | Полностью оснащённая частная клиника
CAPEX: $85M | ОК: $15M | Открытие: 2028 Q2 | Крупнейшее частное медучреждение Кыргызстана
🏥 Структура услуг и мощности
| Отделение | Коек/мощность | Пациентов в год | Ср. доход/пациент | Y1 Доход |
|---|
| 🔬 КЛИНИЧЕСКИЕ ОТДЕЛЕНИЯ |
| Кардиология и кардиохирургия | 120 коек | 2,400/год | $4,200 | $10.08M |
| Ортопедия и травматология | 100 коек | 3,600/год | $2,800 | $10.08M |
| Онкологический центр | 80 коек | 1,200/год | $6,500 | $7.80M |
| Неврология и нейрохирургия | 80 коек | 1,800/год | $3,200 | $5.76M |
| Общая хирургия и ОРИТ | 150 коек | 4,800/год | $1,800 | $8.64M |
| Прочие клиники | 470 коек | 12,000/год | — | ~$8M |
| 💊 ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ СЛУЖБЫ |
| Аптека и медицинский магазин | — | — | — | $3.5M |
| Диагностика и визуализация (МРТ/КТ/ПЭТ) | — | 50,000/год | $150 | $7.5M |
| ИТОГО | 1 000 коек | ~25,800/год | ср. $1 628 | $42M |
P&L 10 лет — Tengri Больница ($M)
| Статья | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2035 |
|---|
| Общий доход | $42M | $48M | $55M | $60M | $66M | $70M | $80M |
| Расходы на персонал | -$14M | -$15.7M | -$17.6M | -$18.9M | -$20.5M | -$21.5M | -$24M |
| Медматериалы+лекарства | -$8.4M | -$9.6M | -$11.0M | -$12.0M | -$13.2M | -$14.0M | -$16M |
| Общие расходы+Амортизация | -$5.6M | -$6.1M | -$6.9M | -$7.4M | -$8.0M | -$8.5M | -$9.5M |
| EBITDA | $14.0M (33.3%) | $16.6M | $19.5M | $21.7M | $24.3M | $26.0M | $30.5M |
| Проценты+осн. долг | -$4.2M | -$8.5M | -$8.0M | -$7.5M | -$7.0M | -$6.5M | -$5.5M |
| Чист. прибыль | $9.8M | $8.1M | $11.5M | $14.2M | $17.3M | $19.5M | $25M |
| Net Маржа | 23.3% | 16.9% | 20.9% | 23.7% | 26.2% | 27.9% | 31.3% |
🏥 Структура врачей и персонала
| Категория | Количество | Страна/источник | Ежемес. зарплата | Годовые затраты |
|---|
| Врач-специалист (старший) | 45 | TR, DE, IN, RU | $8,000–$15,000 | $5.4M–$8.1M |
| Врач-специалист (средний) | 80 | KG, KZ, UZ | $3,500–$6,000 | $3.36M–$5.76M |
| Медсёстры и ассистенты | 320 | Местные | $800–$1,500 | $3.07M–$5.76M |
| Технический и вспомогательный персонал | 180 | Местные | $600–$1,200 | $1.30M–$2.59M |
| ИТОГО | 625 сотрудников | — | — | ~$14M/год |
Tengri Больница — Терм. стоимость и инвест. сводка
$367.5M
TV Y10 ($25M×14.71)
🛒 Tengri Снабжение — Оптовые поставки и логистика
CAPEX: $50M | ОК: $20M | Итого: $70M | 2027 Активно | Снабжает все проекты Tengri
🏗️ Категории снабжения — Внутренний + Внешний рынок
| Категория | Внутренний клиент | Источник поставки | Объём Y1 | Маржа | Y1 Доход | Y10 Доход |
|---|
| 🏨 СНАБЖЕНИЕ ОТЕЛЕЙ И ТУРИЗМА |
| Сырьё F&B (продукты) | Aurelia 1, 2, Ski, Oş, Bişkek | Кыргызстан, Казахстан, Турция | 12 000 т/год | %18 | $22M | $68M |
| Текстиль и бельё для отелей | Все Aurelia Отели + Прачечная | Турция, Китай, Индия | 500 т/год | %22 | $8M | $25M |
| Чистящие и химические средства | Отели + Прачечная | Европа, Турция | 300 т/год | %25 | $5M | $15M |
| Технические материалы и запчасти | Все объекты | ЕС, Китай, Турция | — | %20 | $4M | $12M |
| 🌿 СНАБЖЕНИЕ АГРО И ЭНЕРГИИ |
| Агровходы (семена, удобрения, химия) | Tengri Теплицы + Животноводство | Нидерланды, Германия, Турция | 250 т/год | %15 | $6M | $18M |
| Корма и ветеринарные материалы | Tengri Livestock | Кыргызстан, Казахстан | 8 000 т/год | %12 | $9M | $28M |
| Солнечные панели и энергооборудование | Tengri Solar | Китай, Южная Корея | По проектам | %10 | $15M | $45M |
| 🏭 ПРОМЫШЛЕННЫЕ И СТРОИТЕЛЬНЫЕ ПОСТАВКИ |
| Сырьё для напитков (сахар, солод) | Tengri Industry | ЕС, Украина, Турция | 2 000 т/год | %14 | $4M | $12M |
| Строительные материалы (текущие проекты) | Все инвестиционные проекты | Китай, Турция, Россия | По проектам | %8 | $12M | $50M |
| 📦 ЛОГИСТИКА И ДИСТРИБУЦИЯ |
| Внутренняя логистика (склад → объект) | Весь Tengri Груп | Собственный флот (20 грузовиков) | 50 000 т/год | %30 | $5M | $22M |
| Оптовые продажи внешнему рынку | Кыргызстан + соседние страны | Крупные розничные сети | — | %15 | $8M | $48M |
| Холодная цепь логистики | Теплицы, Животноводство, Внешние | Собственные рефрижераторы | 15 000 т/год | %25 | $2M | $9M |
| ОБЩИЙ ИТОГ | Внутр. + Внешн. рынок | — | ср. 17% | $90M | $352M |
P&L 10 лет — Tengri Снабжение ($M) | +20%/год
| Статья | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 2036 |
|---|
| Общий доход | $90M | $140M | $215M | $280M | $320M | $380M | $430M | $490M | $530M | $560M |
| COGS и операции | -$63M | -$95M | -$143M | -$182M | -$205M | -$240M | -$269M | -$304M | -$326M | -$342M |
| Вал. прибыль | $27M (30%) | $45M | $72M | $98M | $115M | $140M | $161M | $186M | $204M | $218M |
| SG&A + Логистика | -$9M | -$14M | -$21M | -$27M | -$32M | -$38M | -$43M | -$49M | -$53M | -$56M |
| Чист. прибыль | $18M | $31M | $51M | $71M | $83M | $102M | $118M | $137M | $151M | $162M |
| Net Маржа | 20% | 22% | 24% | 25% | 26% | 27% | 27% | 28% | 28% | 29% |
| Накопл. ROI | 25.7% | 69.9% | 142.7% | 244% | 363% | 509% | 677% | 873% | 1,088% | 1,320% |
📊 Доход & Чист. прибыль Рост ($M)
🛒 Tengri Снабжение — Сводка и терм. стоимость
$2.38B
TV Y10 ($162M×14.71)
20 грузовиков
Логистический флот
📈 Консолид. P&L Группы — Все проекты
2026–2035 | Aurelia Отели → Итого Отели → Проекты Tengri → Итого Tengri → Общий итог | $M
$16.1B
Чист. прибыль 10 лет
2030
Накопл. безубыточность
$6.5B
2035 Годовая чист. прибыль
🏨 AURELIA ОТЕЛИ — P&L по проектам ($M)
| Проект | Открытие | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | Чист. приб. 10 лет |
|---|
| 🏨 Aurelia R&C1 (2 500 номеров) | 2028 | — | — | $283.5M | $288.6M | $179.1M | $420M | $680M | $850M | $1,020M | $1,200M | $4,921M |
| 🏰 Aurelia R&C2 (3 000 номеров) | 2030 | — | — | — | — | $1,100M | $1,280M | $1,490M | $1,730M | $2,010M | $3,250M | $10,860M |
| ⛷️ Aurelia Ski Каракол (1 000 номеров) | 2030 | — | — | — | — | $28M | $34M | $42M | $50M | $58M | $68M | $280M |
| 🏙️ Aurelia Ош Сити (1 000 номеров) | 2030 | — | — | — | — | $24M | $28M | $33M | $38M | $45M | $52M | $220M |
| 🏩 Aurelia Бишкек Сити (100 номеров) | 2027 | — | $2.34M | $3.0M | $3.7M | $4.5M | $5.0M | $5.5M | $6.2M | $6.8M | $7.5M | $44.5M |
| 🏨 ИТОГО ОТЕЛИ | — | — | $2.34M | $286.5M | $292.3M | $1,335.6M | $1,767M | $2,250.5M | $2,674.2M | $3,139.8M | $4,577.5M | $16,325.5M |
⚡ ПРОЕКТЫ TENGRI — P&L по проектам ($M)
| Проект | Открытие | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | Чист. приб. 10 лет |
|---|
| ✈️ Tengri Airways | 2026 | -$82.8M | $336.7M | $2,929M | $4,177M | $4,183M | $4,189M | $4,195M | $4,201M | $4,207M | $4,213M | $32,549M |
| ☀️ Tengri Solar (2342 МВт) | 2028 | — | — | $331.9M | $337.2M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $209.5M | $1,926.1M |
| 🌱 Tengri Теплицы (€200M) | 2026 | €34.06M | €35.16M | €35.12M | €35.09M | €35.05M | €35.01M | €34.98M | €34.94M | €34.90M | €34.86M | €349.2M |
| 🐄 Tengri Животноводство (€70M) | 2028 | — | — | $10.75M | $12.0M | $13.5M | $15.2M | $17.4M | $19.6M | $21.7M | $24.2M | $134.4M |
| 🏭 Tengri Промышленность (4 сег.) | 2028 | — | — | $12.85M | $12.20M | $15.04M | $18.5M | $22.0M | $26.5M | $31.0M | $41.54M | $179.6M |
| 💻 Tengri Программы ($10M) | 2027 | — | $467.5M | $514M | $565M | $621M | $683M | $751M | $827M | $909M | $1,001M | $6,339M |
| 🏥 Tengri Больница ($100M) | 2028 | — | — | $9.8M | $8.1M | $11.5M | $14.2M | $17.3M | $19.5M | $22.0M | $25.0M | $127.4M |
| 🛒 Tengri Снабжение ($70M) | 2027 | — | $18M | $31M | $51M | $71M | $83M | $102M | $118M | $137M | $162M | $773M |
| ⚡ ИТОГО TENGRI | — | -$82.8M | $857.4M | $3,874M | $5,197M | $5,159M | $5,248M | $5,349M | $5,456M | $5,573M | $5,711M | $42,342M |
🏆 ИТОГО ГРУППА — Все Aurelia + Tengri проектов ($M)
| Статья | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | ИТОГО 10 лет |
|---|
| Чист. прибыль Aurelia Отели | — | $2.3M | $286.5M | $292.3M | $1,335.6M | $1,767M | $2,250.5M | $2,674.2M | $3,139.8M | $4,577.5M | $16,325.5M |
| Чист. прибыль Проекты Tengri | -$82.8M | $857.4M | $3,874M | $5,197M | $5,159M | $5,248M | $5,349M | $5,456M | $5,573M | $5,711M | $42,342M |
|
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ ГРУППЫ | -$82.8M | $859.7M | $4,160.5M | $5,489.3M | $6,494.6M | $7,015M | $7,599.5M | $8,130.4M | $8,712.8M | $10,288.5M | $58,667.5M |
| Накопл. денежный поток | -$82.8M | $776.9M | $4,937.4M | $10,426.7M | $16,921.3M | $23,936.3M | $31,535.8M | $39,666.2M | $48,379M | $58,667.5M | — |
📝 Прим.: Данные Tengri Airways из Excel. Доходы Теплиц включены с конвертацией €→$ (1€≈$1.08). Консолид. итог выше предыдущей оценки $16B, так как Tengri Airways с 2027 генерирует $337M+ чист. прибыли, а Программы — $467M+ с Y1.
📊 Динамика чист. прибыли группы ($M)
🥧 Распределение прибыли 10 лет — Отель vs Tengri
🚀 Прогноз IPO — Dow Jones NYSE | Все проекты
Каждый проект → NYSE через 3 мес. после открытия | 75% размещение | 25% Sherikbek Akimov | P/E: 14.71xACC: %9 | g: %3
📋 СТРАТЕГИЯ IPO И ПОЯСНЕНИЯ
⚡ Сроки: Через 3 месяца после открытия компания начинает торговаться на NYSE
📊 Доля размещения: В каждом проекте 75% акций размещается публично — 25% остаётся у Sherikbek Akimov
💰 Метод оценки: Terminal Value = Чист. прибыль × 14.71x (P/E) | WACC %9 | Рост g %3
🏦 Биржи: Первичная — NYSE (Dow Jones); Вторичный листинг — LSE (Лондон)
📈 Рост цены: Цена IPO пересматривается через 5 лет — дивиденды 3–5%/год
🌐 Глобальная инвесторская база: Суверенные фонды Залива (SWF), Норвежский фонд, Азиатские PE фонды, крупные инвесторы Турции
$116.5B+
Общая рыноч. стоимость Y10
$87.4B+
Стоимость размещения (75%)
$29.1B+
Стоимость доли CEO (25%)
🏨 AURELIA ОТЕЛИ — Детали IPO по компаниям
| Компания | Дата IPO | Y1 Чист. прибыль | Стоимость IPO (TV) | 75% размещение | 25% CEO | TV пересмотр Y3 | TV пересмотр Y5 | Y10 Чист. прибыль | Y10 TV |
|---|
| 🏨 AURELIA RESORT & CASINO 1 — Иссык-Куль | IPO: Март 2028 (через 3 мес. после открытия) |
| Aurelia R&C1 Inc. | Март 2028 NYSE | $283.5M | $4.17B | $3.13B | $1.04B | $10.3B | $17.6B | $1.2B | $17.6B |
| Пояснение: TV = $283.5M × 14.71 = $4.17B. В день IPO 75% = $3.13B. Y5 $1.2B × 14.71 = $17.6B рыноч. стоимость. Дивиденды: 3%/год (с Y2: $9.4M/год выплаты). |
| 🏰 AURELIA RESORT & CASINO 2 | IPO: Март 2030 (через 3 мес. после открытия) |
| Aurelia R&C2 Inc. | Март 2030 NYSE | $1.1B | $16.2B | $12.15B | $4.05B | $21.9B | $29.2B | $3.25B | $47.8B |
| Пояснение: Y1 $1.1B × 14.71 = $16.2B. Крупнейший отельный IPO в Центральной Азии. 3000 номеров + казино, 250 вилл. Цель — достижение $47.8B стоимости. |
| ⛷️ AURELIA SKI KARAKOL | IPO: Март 2030 |
| Aurelia Ski Каракол Инк. | Март 2030 NYSE | $28M | $412M | $309M | $103M | $700M | $1.0B | $68M | $1.0B |
| 🏙️ AURELIA OSH CITY | IPO: Март 2030 |
| Aurelia Ош Сити Инк. | Март 2030 NYSE | $24M | $353M | $265M | $88M | $500M | $765M | $52M | $765M |
| 🏩 AURELIA БИШКЕК СИТИ | IPO: Март 2027 |
| Aurelia Бишкек Сити Inc. | Март 2027 NYSE | $2.34M | $34.4M | $25.8M | $8.6M | $55M | $94M | $8.1M | $119M |
| ИТОГО AURELIA ОТЕЛИ | $1.44B | $21.2B | $15.9B | $5.3B | $33.5B | $48.7B | $4.57B | ~$67.3B |
⚡ ПРОЕКТЫ TENGRI — Детали IPO по компаниям
| Компания | Дата IPO | Y1 Чист. прибыль | Стоимость IPO | 75% размещение | 25% CEO | TV пересмотр Y5 | Y10 Чист. прибыль | Y10 TV |
|---|
| ✈️ TENGRI AIRWAYS | IPO: Март 2026 |
| Tengri Airways Inc. | Март 2026 NYSE | $39.2M | $577M | $433M | $144M | $1.97B | $777.3M | $11.4B |
| Пояснение: Первая NYSE компания TCG. Торги с марта 2026. $39.2M Y1 × 14.71 = $577M. Y10: $11.4B — быстрее всего растущая компания Tengri. |
| ☀️ TENGRI SOLAR (2GW) | IPO: Март 2028 |
| Tengri Solar Energy Inc. | Март 2028 NYSE | $283.5M | $4.17B | $3.13B | $1.04B | $2.63B | $179.1M | $2.63B |
| 🌱 TENGRI GREENHOUSE | IPO: Март 2026 |
| Tengri Agri Sciences Inc. | Март 2026 NYSE | $34.06M | $501M | $376M | $125M | $516M | $34.86M | $513M |
| 🐄 TENGRI LIVESTOCK | IPO: Март 2028 |
| Tengri Livestock Co. | Март 2028 NYSE | $10.75M | $158M | $119M | $40M | $256M | $29.3M | $431M |
| 🏭 TENGRI INDUSTRY | IPO: Март 2028 |
| Tengri Industry Group Inc. | Март 2028 NYSE | $12.85M | $189M | $142M | $47M | $324M | $41.54M | $611M |
| 💻 TENGRI SOFTWARE | IPO: Март 2027 |
| Tengri Tech Corp. | Март 2027 NYSE | $467.5M | $6.88B | $5.16B | $1.72B | $10.0B | $1.1B | $16.2B |
| Пояснение: Технологический мультипликатор P/E 25x. $467.5M × 25 = $11.7B. SaaS и travel tech — наивысший мультипликатор среди всех компаний Tengri. |
| 🏥 TENGRI HOSPITAL | IPO: Март 2028 |
| Tengri Health Inc. | Март 2028 NYSE | $9.8M | $144M | $108M | $36M | $254M | $25M | $368M |
| 🛒 TENGRI SUPPLY | IPO: Март 2027 |
| Tengri Снабжение Инк. | Март 2027 NYSE | $18M | $265M | $199M | $66M | $1.22B | $162M | $2.38B |
| ИТОГО ПРОЕКТЫ TENGRI | $875.7M | $12.9B | $9.67B | $3.22B | $17.2B | $2.35B | ~$34.5B |
🏆 ОБЩИЙ ИТОГ — Весь портфель Tengri Capital
| Категория | TV в период IPO | 75% размещение Значениеi | Стоимость доли CEO 25% | Итого TV Y10 |
|---|
| 🏨 Aurelia Отели (5 компаний) | $21.2B | $15.9B | $5.3B | $67.3B |
| ⚡ Проекты Tengri (8 компаний) | $12.9B | $9.67B | $3.22B | $34.5B |
| ОБЩИЙ ИТОГ (13 NYSE компаний) | $34.1B | $25.6B (размещение) | $8.5B (CEO 25%) | $116.5B+ Y10 |
📊 Оценка IPO — по компаниям ($B)
🥧 75% размещение vs 25% доля CEO
💎 Терм. стоимость Значение — Gordon Growth Model
WACC=10% | g=3% | Мультипликатор=14.71x
TV = Чист. прибыль × [1 / (10% − 3%)] = Чист. прибыль × 14.71x
Модель Гордона: приведённая стоимость бессрочного потока с постоянным ростом g=3%
Сводная таблица терминальной стоимости
| Сегмент | Y3 Чист. прибыль | Y3 TV | Y5 Чист. прибыль | Y5 TV | Y10 Чист. прибыль | Y10 TV | NPV |
|---|
| 🏨 Aurelia Empire Thermal & Casino 1 | $387.6M | $5,700M | $624.3M | $9,183M | $973M | $14,312M | $8,200M |
| 🏰 Aurelia Empire Thermal & Casino 2 | $2,002M | $29,449M | $2,568M | $37,774M | $4,425M | $65,092M | — |
| ✈️ Airways + Тур | $159M | $2,339M | $330M | $4,854M | $2,234M | $32,862M | $9,760M |
| 🏩 Aurelia Бишкек Сити | $1.30M | $19.1M | $2.34M | $34.4M | $4.58M | $67.4M | $12.4M |
| ☀️ Солнечная энергия | $179.1M | $2,634M | $179.1M | $2,634M | $179.1M | $2,634M | $3,200M |
| 🌱 Tengri Теплицы + 🎓 Агроинститут | €17.3M | €254M | €19.8M | €291M | €39.8M | €585M | €180M |
| 🐄 Животноводство | $4.0M | $58.8M | $4.9M | $72.1M | $10.85M | $159.6M | $28M |
| 🏭 Промышленность (4 сег.) | $15.76M | $231.8M | $17.44M | $256.5M | $21.86M | $321.5M | $102M |
| 💻 Программы / IT | $3.2M | $47.1M | $5.6M | $82.4M | $11.2M | $164.8M | $28M |
| 🏥 Tengri Hospital | -$3.5M | — | -$2.0M | — | $12.5M★ | $183.9M★ | $48M |
| 🛒 Снабжение | $4.5M | $66.2M | $12.1M | $178.0M | $26.7M | $392.8M | $58M |
| 📊 ИТОГО ($) | ~$3,956M | ~$40,545M | ~$3,943M | ~$55,369M | ~$7,897M | ~$116,190M | ~$21.4B |
Сравнение TV Y3 vs Y10 ($B)
Терм. стоимость группы
14.71x
Мультипликатор TV [1/(10%-3%)]
📋 Таблицы амортизации кредитов
Все проекты | Проценты | Осн. долг | Остаток | Льготные периоды
Условия инвестиционного кредита (SOFR 2026 ~4.5%)
✅ $500M+: SOFR+2.5% = %7.0 (IFC/IBRD)
✅ $50M-$500M: SOFR+3.5% = %8.0 (EBRD/ADB)
✅ <$50M: SOFR+4.5% = %9.0 (Коммерческий)
✅ Льготный: первые 2 года только проценты
✅ Погашение: Y3-Y10 (8 лет)
✅ PMT = P × [r(1+r)⁹⁶ / ((1+r)⁹⁶-1)]
Кредит оборотного капитала
✅ Проценты: SOFR+4.0% = %8.5
✅ Льготный: первый год
✅ Погашение: Y2-Y4 (3 года)
✅ PMT = P × [r(1+r)³⁶ / ((1+r)³⁶-1)]
✅ Таблицы рассчитываются в реальном времени на JavaScript
График амортизации Aurelia 1 ($1.5B, 7%, 2 года льготных)
📊
Сводка кредита Aurelia 1
Осн. долг: $1,500M
Ставка: 7.0%/год
Ежемес. платёж: $20.45M
Ежег. платёж: $245.41M
Y1-Y2 Проценты: $105M/год
Итого Проценты: $523M
Итого платёж: $2,023M
🏨 Aurelia 1 — Инвест. кредит | Осн. долг: $1500M |
Проценты: 7.0%/год |
Ежемес. платёж: $20.45M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2026 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$1500.0M |
$105.00M |
— |
$105.00M |
$1500.0M |
Льготный |
| 2 |
2027 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$1500.0M |
$105.00M |
— |
$105.00M |
$1500.0M |
Льготный |
| 3 |
2028 |
🔵 Погашение |
$1500.0M |
$100.41M |
$145.00M |
$245.41M |
$1355.0M |
Aktif |
| 4 |
2029 |
🔵 Погашение |
$1355.0M |
$89.92M |
$155.48M |
$245.41M |
$1199.5M |
Aktif |
| 5 |
2030 |
🔵 Погашение |
$1199.5M |
$78.68M |
$166.72M |
$245.41M |
$1032.8M |
Aktif |
| 6 |
2031 |
🔵 Погашение |
$1032.8M |
$66.63M |
$178.77M |
$245.41M |
$854.0M |
Aktif |
| 7 |
2032 |
🔵 Погашение |
$854.0M |
$53.71M |
$191.70M |
$245.41M |
$662.3M |
Aktif |
| 8 |
2033 |
🔵 Погашение |
$662.3M |
$39.85M |
$205.56M |
$245.41M |
$456.8M |
Aktif |
| 9 |
2034 |
🔵 Погашение |
$456.8M |
$24.99M |
$220.42M |
$245.41M |
$236.3M |
Aktif |
| 10 |
2035 |
✅ Завершено |
$236.3M |
$9.06M |
$236.35M |
$245.41M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
🏨 Aurelia 1 — Кредит ОК | Осн. долг: $150M |
Проценты: 8.5%/год |
Ежемес. платёж: $4.74M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2026 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$150.0M |
$12.75M |
— |
$12.75M |
$150.0M |
Льготный |
| 2 |
2027 |
🔵 Погашение |
$150.0M |
$10.99M |
$45.83M |
$56.82M |
$104.2M |
Aktif |
| 3 |
2028 |
🔵 Погашение |
$104.2M |
$6.94M |
$49.88M |
$56.82M |
$54.3M |
Aktif |
| 4 |
2029 |
✅ Завершено |
$54.3M |
$2.53M |
$54.29M |
$56.82M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
🏰 Aurelia 2 — Инвест. кредит | Осн. долг: $2500M |
Проценты: 7.0%/год |
Ежемес. платёж: $34.08M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2030 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$2500.0M |
$175.00M |
— |
$175.00M |
$2500.0M |
Льготный |
| 2 |
2031 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$2500.0M |
$175.00M |
— |
$175.00M |
$2500.0M |
Льготный |
| 3 |
2032 |
🔵 Погашение |
$2500.0M |
$167.34M |
$241.67M |
$409.01M |
$2258.3M |
Aktif |
| 4 |
2033 |
🔵 Погашение |
$2258.3M |
$149.87M |
$259.14M |
$409.01M |
$1999.2M |
Aktif |
| 5 |
2034 |
🔵 Погашение |
$1999.2M |
$131.14M |
$277.87M |
$409.01M |
$1721.3M |
Aktif |
| 6 |
2035 |
🔵 Погашение |
$1721.3M |
$111.05M |
$297.96M |
$409.01M |
$1423.4M |
Aktif |
| 7 |
2036 |
🔵 Погашение |
$1423.4M |
$89.51M |
$319.50M |
$409.01M |
$1103.9M |
Aktif |
| 8 |
2037 |
🔵 Погашение |
$1103.9M |
$66.42M |
$342.59M |
$409.01M |
$761.3M |
Aktif |
| 9 |
2038 |
🔵 Погашение |
$761.3M |
$41.65M |
$367.36M |
$409.01M |
$393.9M |
Aktif |
| 10 |
2039 |
✅ Завершено |
$393.9M |
$15.10M |
$393.92M |
$409.01M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
🏰 Aurelia 2 — Кредит ОК | Осн. долг: $500M |
Проценты: 8.5%/год |
Ежемес. платёж: $15.78M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2030 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$500.0M |
$42.50M |
— |
$42.50M |
$500.0M |
Льготный |
| 2 |
2031 |
🔵 Погашение |
$500.0M |
$36.64M |
$152.77M |
$189.41M |
$347.2M |
Aktif |
| 3 |
2032 |
🔵 Погашение |
$347.2M |
$23.14M |
$166.27M |
$189.41M |
$181.0M |
Aktif |
| 4 |
2033 |
✅ Завершено |
$181.0M |
$8.44M |
$180.97M |
$189.41M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
☀️ Solar 2 ГВт — Инвест. кредит | Осн. долг: $1350M |
Проценты: 7.0%/год |
Ежемес. платёж: $18.41M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2026 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$1350.0M |
$94.50M |
— |
$94.50M |
$1350.0M |
Льготный |
| 2 |
2027 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$1350.0M |
$94.50M |
— |
$94.50M |
$1350.0M |
Льготный |
| 3 |
2028 |
🔵 Погашение |
$1350.0M |
$90.37M |
$130.50M |
$220.87M |
$1219.5M |
Aktif |
| 4 |
2029 |
🔵 Погашение |
$1219.5M |
$80.93M |
$139.93M |
$220.87M |
$1079.6M |
Aktif |
| 5 |
2030 |
🔵 Погашение |
$1079.6M |
$70.82M |
$150.05M |
$220.87M |
$929.5M |
Aktif |
| 6 |
2031 |
🔵 Погашение |
$929.5M |
$59.97M |
$160.90M |
$220.87M |
$768.6M |
Aktif |
| 7 |
2032 |
🔵 Погашение |
$768.6M |
$48.34M |
$172.53M |
$220.87M |
$596.1M |
Aktif |
| 8 |
2033 |
🔵 Погашение |
$596.1M |
$35.87M |
$185.00M |
$220.87M |
$411.1M |
Aktif |
| 9 |
2034 |
🔵 Погашение |
$411.1M |
$22.49M |
$198.37M |
$220.87M |
$212.7M |
Aktif |
| 10 |
2035 |
✅ Завершено |
$212.7M |
$8.15M |
$212.71M |
$220.87M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
☀️ Solar — Кредит ОК | Осн. долг: $150M |
Проценты: 8.5%/год |
Ежемес. платёж: $4.74M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2026 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$150.0M |
$12.75M |
— |
$12.75M |
$150.0M |
Льготный |
| 2 |
2027 |
🔵 Погашение |
$150.0M |
$10.99M |
$45.83M |
$56.82M |
$104.2M |
Aktif |
| 3 |
2028 |
🔵 Погашение |
$104.2M |
$6.94M |
$49.88M |
$56.82M |
$54.3M |
Aktif |
| 4 |
2029 |
✅ Завершено |
$54.3M |
$2.53M |
$54.29M |
$56.82M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
✈️ Airways — Кредит | Осн. долг: $85M |
Проценты: 8.0%/год |
Ежемес. платёж: $1.20M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2027 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$85.0M |
$6.80M |
— |
$6.80M |
$85.0M |
Льготный |
| 2 |
2028 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$85.0M |
$6.80M |
— |
$6.80M |
$85.0M |
Льготный |
| 3 |
2029 |
🔵 Погашение |
$85.0M |
$6.51M |
$7.91M |
$14.42M |
$77.1M |
Aktif |
| 4 |
2030 |
🔵 Погашение |
$77.1M |
$5.86M |
$8.56M |
$14.42M |
$68.5M |
Aktif |
| 5 |
2031 |
🔵 Погашение |
$68.5M |
$5.15M |
$9.27M |
$14.42M |
$59.3M |
Aktif |
| 6 |
2032 |
🔵 Погашение |
$59.3M |
$4.38M |
$10.04M |
$14.42M |
$49.2M |
Aktif |
| 7 |
2033 |
🔵 Погашение |
$49.2M |
$3.54M |
$10.87M |
$14.42M |
$38.3M |
Aktif |
| 8 |
2034 |
🔵 Погашение |
$38.3M |
$2.64M |
$11.78M |
$14.42M |
$26.6M |
Aktif |
| 9 |
2035 |
🔵 Погашение |
$26.6M |
$1.66M |
$12.75M |
$14.42M |
$13.8M |
Aktif |
| 10 |
2036 |
✅ Завершено |
$13.8M |
$0.61M |
$13.81M |
$14.42M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
🏥 Больница — Инвест. кредит | Осн. долг: $85M |
Проценты: 8.0%/год |
Ежемес. платёж: $1.20M
| Год | Кал. год | Период |
Остаток на начало ($M) |
Выплата процентов | Выплата осн. долга |
Итого платёж | Остаток на конец | Статус |
| 1 |
2026 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$85.0M |
$6.80M |
— |
$6.80M |
$85.0M |
Льготный |
| 2 |
2027 |
🟡 Льготный (только проценты) |
$85.0M |
$6.80M |
— |
$6.80M |
$85.0M |
Льготный |
| 3 |
2028 |
🔵 Погашение |
$85.0M |
$6.51M |
$7.91M |
$14.42M |
$77.1M |
Aktif |
| 4 |
2029 |
🔵 Погашение |
$77.1M |
$5.86M |
$8.56M |
$14.42M |
$68.5M |
Aktif |
| 5 |
2030 |
🔵 Погашение |
$68.5M |
$5.15M |
$9.27M |
$14.42M |
$59.3M |
Aktif |
| 6 |
2031 |
🔵 Погашение |
$59.3M |
$4.38M |
$10.04M |
$14.42M |
$49.2M |
Aktif |
| 7 |
2032 |
🔵 Погашение |
$49.2M |
$3.54M |
$10.87M |
$14.42M |
$38.3M |
Aktif |
| 8 |
2033 |
🔵 Погашение |
$38.3M |
$2.64M |
$11.78M |
$14.42M |
$26.6M |
Aktif |
| 9 |
2034 |
🔵 Погашение |
$26.6M |
$1.66M |
$12.75M |
$14.42M |
$13.8M |
Aktif |
| 10 |
2035 |
✅ Завершено |
$13.8M |
$0.61M |
$13.81M |
$14.42M |
$0.0M |
Закрыт ✓ |
💵 Мастер-план ден. потоков — Все проекты консолид.
2026–2035 | Доход | EBITDA | Проценты | Чист. прибыль | Накопл. денежный поток | $M
-$106M
Чист. поток 2026 (старт)
-$1,660M
2029 Накопл. поток (дно)
$813M
Чист. поток 2030 (перелом)
Чист. прибыль группы & Накопл. ($M)
Стек EBITDA по сегментам ($M)
📋 Мастер-план — Консолид. таблица ($M)
| Проект / Статья | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | ИТОГО 10 лет |
|---|
| 🏨 ГРУППА ОТЕЛЕЙ — EBITDA ($M) |
| Aurelia R&C1 | — | — | $544.7 | $633.2 | $750 | $880 | $1,070 | $1,200 | $1,350 | $1,550 | $7,978M |
| Aurelia R&C2 | — | — | — | — | $2,000 | $2,225 | $2,469 | $2,733 | $3,019 | $4,836 | $17,282M |
| Прочие отели | — | — | — | — | $68 | $95 | $128 | $165 | $198 | $280 | $934M |
| 🌿 АГРО И ЭНЕРГИЯ — EBITDA ($M) |
| Теплицы (€→$) | $36.8 | $38.0 | $37.9 | $37.9 | $37.9 | $37.8 | $37.8 | $37.7 | $37.7 | $37.7 | $377M |
| Животноводство | — | — | $13.8 | $15.3 | $16.9 | $18.7 | $20.5 | $22.7 | $24.8 | $27.3 | $160M |
| Solar (2 ГВт) | — | — | $283.5 | $288.6 | $179.1 | $179.1 | $179.1 | $179.1 | $179.1 | $179.1 | $1,647M |
| 🏭 ПРОМЫШЛЕННОСТЬ И УСЛУГИ — EBITDA ($M) |
| Airways | $39.2 | $52.5 | $72.0 | $97.5 | $133.5 | $165.0 | $202.5 | $243.0 | $300.0 | $777.3 | $2,083M |
| Промышл.+Больница+Снабжение | $18 | $42 | $148 | $210 | $310 | $380 | $450 | $540 | $640 | $870 | $3,608M |
|
| ИТОГО EBITDA | $94 | $132.5 | $1,100 | $1,282 | $3,495 | $3,980 | $4,557 | $5,121 | $5,749 | $8,557 | ~$34,069M |
| Итого Проценты+осн. долг | -$200 | -$276.5 | -$1,789 | -$2,003 | -$2,682 | -$2,767 | -$2,542 | -$2,130 | -$1,635 | -$2,043 | ~-$17,068M |
| ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ ГРУППЫ | -$106 | -$144 | -$689 | -$721 | $813 | $1,213 | $2,015 | $2,991 | $4,114 | $6,514 | ~$16,001M |
| Накопл. денежный поток | -$106 | -$250 | -$939 | -$1,660 | -$847 | $366 | $2,381 | $5,372 | $9,486 | $16,000 | — |
💵 Сводка ден. потока — Ключевые вехи
2026–2029
Инвестиционный период (отриц.)
2030
Выход на прибыль — $813M
2031
Накопл. безубыточность
$16.0B
2035 Накопл. денежный поток
$6.5B
2035 Годовая чист. прибыль
🏦 Кредитный план и анализ DSCR
IFC | IBRD | EBRD | ADB | Синдикация
📌 Инвестиционный кредит (Международный рынок 2026)
✅ SOFR+2.5% = %7.0 → Aurelia 1/R2, Solar (>$500M)
✅ SOFR+3.5% = %8.0 → Больница, Теплицы (<$500M)
✅ SOFR+4.5% = %9.0 → Airways, Отель, Малые (<$50M)
✅ Льготный: 2 года | Срок: 10 лет
✅ Формула PMT: P × [r(1+r)⁹⁶/((1+r)⁹⁶-1)]
📌 Кредит оборотного капитала
✅ Проценты: SOFR+4.0% = %8.5
✅ Льготный: первый год
✅ Срок: 3 года погашения (итого 4 года)
✅ Источники: IFC, EBRD, ADB, Коммерческий синдикат
✅ SOFR базовый: ~4.5% (2026)
Годовое обслуживание долга vs Чист. прибыль и DSCR
| Год | Инвест. проценты | Обслуж. ОК | Осн. долг | ИТОГО КРЕДИТ | ЧИСТ. ПРИБЫЛЬ ГРУППЫ | DSCR | Статус |
|---|
| 2026 | -$392M | — | Льготный | -$392M | $0 | 0.0x | ⚠️ Строительство |
| 2027 | -$392M | -$73M | Льготный | -$465M | $67M | 0.14x | ⚠️ Строительство |
| 2028 | -$392M | -$333M | -$840M | -$1,565M | $209M | 0.13x | ⚠️ R1 Открыто |
| 2029 | -$392M | -$333M | -$840M | -$1,565M | $416M | 0.27x | ⚠️ Рост |
| 2030 ★ | -$567M | Завершено | -$1,219M | -$1,786M | $813M+IPO $3.3B+ | 1.38x+IPO✅ | ✅ IPO! |
| 2031 | -$567M | Завершено | -$1,219M | -$1,786M | $1,213M | 0.68x⬆️ | ✅ |
| 2032 | -$567M | Завершено | -$1,219M | -$1,786M | $2,015M | 1.13x✅ | ✅✅ |
| 2033 ★ | -$567M | Завершено | -$1,219M | -$1,786M | $2,991M+R2 IPO $17B+ | 1.67x+R2✅✅ | ✅✅✅ R2 IPO! |
| 2034-35 | $567M→$0 | Закончено | $1,219M→$0 | $1.786B→$567M | $4.1B→$6.5B | 2.3x→11.5x | ✅✅✅ Отлично |
Обслуживание долга vs Чист. прибыль ($M)
Сводка кредитов — Общее финансирование
10 лет+2 года
Срок инвест.
